九江银行去年增收不增利 不良双升拨备拆穿困绕率着落

《投资者网》丁琬璎

九江银行股份有限公司(如下简称“九江银行” ,行去6190.HK)去年的年增下场单不算事实 。

数据展现,收不双升该行去年总营收微增5.5%的增利同时  ,归母净利润同比着落6.6%,不良拨备在37家港股上市银行中 ,拆穿排名倒数 。困绕

此外,率着落妨碍2022年尾 ,行去该行中间一级老本短缺率、年增一级老本短缺率 、收不双升老本短缺率分说下滑0.3五、增利0.4七 、不良拨备0.59个百分点,拆穿特意是困绕中间一级老本短缺率简直与监管最低要求“擦肩”。

去年增收不赠利

九江银行原名九江市商业银行 ,建树于2000年11月18日,2018年7月10日在香港联交所主板上市,是江西省第一家 、中部地域第一家、天下第二家在香港联交所主板挂牌上市的地级都市商业银行 。妨碍2022年尾,九江银行具备281家网点。

3月31日,九江银行宣告2022年年报 。

年报展现 ,妨碍2022年尾 ,九江银行资产总额达4797.04亿元,较上年尾削减182.01亿元 ,增幅3.9% 。欠债总额4432.87亿元 ,较上年尾削减171.98亿元  ,增幅4%。客户贷款及垫款总额2791.65亿元 ,较上年尾削减294.51亿元,增幅11.8%。客户贷款3773.40亿元 ,较上年尾削减324.89亿元  ,增幅9.4%。

盈利方面 ,2022年度  ,该行实现歇业支出108.7亿元 ,税前利润20.02亿元,归母净利润为16.15亿元 。

凭证2022年报 ,该行的主歇营业主要由老本净支出  、手续费及佣金净支出等组成,去年  ,该行实现老本净支出85.94亿元,同比削减1.6%,手续费及佣金净支出8.42亿元,同比削减21.5%。

值患上一提的是,尽管九江银行支出"顶梁柱"老本净支出在去年实现削减 ,但近些年来其增速由2019年的30.68%下滑至2021年的7.57% ,进一步下滑至2022年的1.62%,下滑清晰(见下图)。

值患上关注的是,总营收微增5.5%的同时,去年九江银行归母净利润同比着落6.6% ,在37家港股上市银行中 ,排名倒数(见下表) 。

凭证年报,利润下滑的原因 ,很大水平源于大额计提非信贷金融资产减值 。2018年至2022年  ,九江银行资产减值损失由34.09亿元不断扩展至56.02亿元 ,对于利润组成较大侵蚀。

不良贷款“量率”双升

增收不增利的同时,九江银行去年不良贷款“量率”双升,且拨备拆穿困绕率着落  ,资产品质下滑叠加抵补能耐飞腾 ,不容悲不雅 。

2022年尾  ,九江银行不良贷款余额50.71亿元,较上年尾削减44.31%;不良贷款率为1.82%  ,回升了0.41个百分点 ,更是创下近五年来的新高 。与此同时,去年底该行拨备拆穿困绕率173.01%,着落了41.65个百分点。

对于此 ,九江银行在年报中批注称 ,“受市场经营情景变更 、经济削减放缓及中小企业经营难题等因素影响,不良贷款面临回升压力。”

不光如斯 ,九江银行的危害资产规模也在扩展,导致老本短缺水平逐渐下滑 ,面临确定填补压力 。

数据展现 ,妨碍2022年尾 ,九江银行中间一级老本短缺率 、一级老本短缺率、老本短缺率分说为7.93%、10.61% 、12.62%,分说下滑0.3五、0.4七、0.59个百分点 。中间一级老本短缺率简直与监管最低要求“擦肩” 。

二级老本债不赎回通告“反转”

往年年初的一则公揭爆发“反转” ,让老本待补的九江银行备受关注 。

2023年1月5日 ,中国货泉网吐露了江西九江银行的相关通告 ,展现九江银行抉择不可使2018年第一期二级老本债的赎回抉择权。该二级老本债券将展期五年,于2028年1月31日妨碍兑付。

据悉,上述二级老本债券额度为15亿元,票面利率为5%。

但很快九江银行就展现要赎回 ,1月9日 ,九江银行发通告抉择对于上述债券运用赎回抉择权。

事实上,近些年来银行到期不赎回二级老本债的情景不算罕有,那末九江银行这次“不赎回”又为甚么如斯引市场关注?

二级老本债券 ,便是指商业银行动削减二级老本而果真刊行的债券 ,搜罗赎回以及减记两个特殊条款。而对于那些未取患上监管称许 、再融资难度较高 、盈利能耐较弱、老本短缺水平低的银行而言,宿债赎回后会导致其老本短缺水平不适宜监管要求,再融成本领缺少难以续发新债等。

某银行业内人士以为  ,“艰深而言,二级老本债在到期前5年可计入二级老本的规模逐年削减20% ,大少数商业银行抉择赎回。部份银行抉择不延迟赎回二级老本债 ,可能是出于两点原因 :一是银行自己先天相对于较弱,续发新债难度可能较大;二是赎回之后 ,该行的老本短缺率可能会低于监管部份的公平水平 。”

证券合成师张康展现  :“凭证业内老例,二级老本债刊行期限艰深是10年 ,大少数银行会在第5年抉择赎回 。” 

据清晰 ,近些年来,良多主体评级在AA级及如下(中等及如下)的非上市中小银行抉择不可使赎回权,可是,凭证据至公国内最新宣告的信誉评级陈说 ,九江银行股份有限公司的主体临时信誉品级坚持AAA,评级展望坚持晃动 ,其刊行的“2018年第一期二级老本债”的信誉品级坚持AA+。

作为首家主体评级AAA的上市银行不赎回案例,以及2023年首例银行对于二级老本债不赎回使命,九江银行这次“不赎回”通告备受市场关注也就说的通了。

投资合成人士展现 ,“不可使二级老本债赎回抉择权并不组成守约行动 。但假如不赎回,未来可能会激发估值晃动或者期限错配的危害 。除了此之外,尚有可能激发市场对于其偿付能耐的耽忧 ,为后续老本填补带来难度。”

事实上,九江银行这一反转的通告,也折射了该行老本待补的难处。(脑子财经出品)■

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